Chipgigant SMIC op rand van technologische catastrofe!

China’s grootste chipfabrikant SMIC staat voor significante uitdagingen in de halfgeleiderindustrie, nu de markt zich voorbereidt op mogelijke overcapaciteit in de tweede helft van 2025. Het bedrijf, dat zich richt op gevestigde chips voor consumentenelektronica en huishoudelijke apparaten, heeft de afgelopen jaren een turbulente periode doorgemaakt. Waar de vraag tijdens de COVID-19 pandemie piekte door thuiswerkbeleid, ziet het bedrijf nu een afnemende vervangingsvraag nu mensen terugkeren naar kantoren. De strategische verschuivingen worden verder gecompliceerd door geopolitieke spanningen, waarbij de VS-exportcontroles Chinese chipfabrikanten dwingen zich te concentreren op meer volwassen chiptechnologieën.

SMIC heeft een duidelijke groeistrategie geïmplementeerd door fors te investeren in productiecapaciteit, met kapitaaluitgaven die stegen van 4,5 miljard dollar in 2021 naar 7,3 miljard dollar in 2023. Co-CEO Zhao Haijun waarschuwde echter voor uitdagende marktomstandigheden, waarbij de verwachte ordervolume zal dalen en nieuwe productiecapaciteit in de industrie zal leiden tot intensievere prijsconcurrentie. Hoewel het bedrijf momenteel profiteert van consumentenstimuleringsmaatregelen in de thuismarkt en een verschuiving naar lokale productie, staat de winstgevendheid onder druk. De brutowinstmarge is gedaald van ruim 30% naar ongeveer 20% in 2023, met verdere uitdagingen verwacht in 2025 door stijgende afschrijvingskosten.

De mondiale technologische verschuivingen tekenen zich duidelijk af in SMIC’s strategie. Het bedrijf slaagt erin marktaandeel te winnen van gevestigde spelers zoals Taiwan’s Powerchip, mede door de beperkingen die zijn opgelegd door Amerikaanse technologische embargo’s. Geavanceerde chips, zoals die in smartframes, vormen slechts een marginaal deel van de omzet, terwijl het bedrijf zich steeds meer richt op mature-node halfgeleiders. De verwachting is dat SMIC in 2025 circa 7,5 miljard dollar zal investeren in verdere capaciteitsuitbreiding, wat wijst op een lange termijnstrategie gericht op het versterken van China’s binnenlandse semiconductorcapaciteit en het navigeren door complexe internationale technologische verhoudingen.